外汇百科
基本面分析外汇市场上的套期保值
(一)货币市场套期保值
合约是贷款协议。采用这一保值方法的公司可以借入一种货币A,第一外汇返佣网,然后换成另外一种货币B进行投资,债务到期后,再兑换成原借入的货币A还款。这主要看两国货币的利率差进行投机。
(二)远期外汇市场套期保值
按照远期汇价买入或卖出远期外币,到期时按照买卖汇价付出或收到本币,收到或付出外币。保住了远期汇率内的价值。
(三)外币期权市场套期保值
买入外汇期权,保证了期权执行价格范围内的收益。
例如:香港ABC公司在2000年3月向美国出口一批产品,应收款项100万美元,外汇返佣,约定6月份付款。ABC公司资本成本率12%。为从事各种套期保值交易所需要有关资料如下:
(1)即期汇率:7.825港元/美元;
(2)3个月远期汇率:7.725港元/美元;
(3)美国3个月期借款利息:年利率10%(季利率2.5%)
(4)美国3个月期投资收益率:年利率8%(季利率2%)
(5)香港3个月期借款利率:年利率8%(季利率2%)
(6)香港3个月期投资收益率:年利率6%(季利率1.5%)
(7)柜台交易(OTC)市场,6月份买进期权的履约价格7.7港元/美元,外汇返佣,合约单位100万美元,期权费1.5%;
(8)另外,据测3个月后即期汇率将为7.835港元/美元。
对这笔应收账款,第一外汇返佣网,ABC公司可以采取交易风险管理策略:
(1)不采取任何保值措施;
(2)远期外汇市场套期保值;
(3)货币市场套期保值;
(4)外币期权市场套期保值。
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