日圆（JPY）在市场普遍看跌美元（USD）的背景下保持强势，因市场日益接受日本央行（BoJ）将继续加息的预期。这一押注在周五早些时候发布的日本消费者通胀数据超出预期后得到了进一步确认。除此之外，对美日贸易协议的希望也是支撑日圆的另一个因素。

　　与此同时，投资者因美国财政担忧、重新加剧的美中贸易紧张局势以及地缘政治风险而感到紧张，这进一步有利于日圆的相对避险地位。另一方面，美元在接近两周低点附近挣扎，因市场预期美联储（Fed）将在2025年进一步降低借贷成本，导致美元/日圆在亚洲交易时段跌破143.00中位数。

　　日圆在强劲的CPI推动下保持涨势；似乎有望进一步攀升

　　日本统计局今天发布的数据表明，4月份全国消费者物价指数（CPI）同比上涨3.6%。进一步的细节显示，排除波动较大的新鲜食品价格的全国核心CPI在4月份同比为3.5%，而前值为3.2%，预期为3.4%。

　　此外，排除新鲜食品和能源价格的指标，受到日本央行密切关注的指标，年率从2.9%上升至3%。加之对工资上涨将推动物价的预期，应该会继续施压日本央行，促使其继续加息。

　　事实上，日本央行官员最近表示，如果经济和物价如预期改善，他们愿意进一步加息。相比之下，交易员在上周美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）疲软后，加大了对美联储进一步降息的押注。

　　美国总统唐纳德·特朗普的"一个伟大、美丽的法案"周四在众议院通过，正前往参议院审批。如果该法案通过并成为法律，这项大规模的减税和支出法案可能会加速美国预算赤字的恶化。

　　中国商务部周三警告对实施美国对华为AI处理器出口限制的个人或组织采取法律行动。这突显了尽管本月早些时候在日内瓦达成初步贸易协议，但世界两大经济体之间的紧张关系依然存在。

　　与此同时，僵局重燃了对美国经济衰退的担忧，这反过来又未能帮助美元在周四因乐观的美国宏观数据而获得的涨幅。美国劳工部（DOL）报告称，上周初请失业金人数降至227K，表明劳动力市场依然强劲。

　　此外，标准普尔全球发布的初步报告显示，美国综合PMI产出指数在5月份从上个月的50.6上升至52.1。服务业PMI上升至52.3，而4月份为50.8，达到两个月来的最高点，而制造业PMI为52.3。

　　在地缘政治方面，以色列军方继续轰炸加沙地带，并阻止急需的食品援助。此外，特朗普据报告告诉欧洲领导人，俄罗斯总统普京并不准备结束战争，因为他认为自己正在获胜，这应该进一步支撑避险日元。

　　周五的美国经济日程将发布新屋销售数据，但焦点将集中在有影响力的FOMC成员的讲话上，这将推动美元需求和美元/日元汇率。然而，基本面背景表明，现货价格的下行路径是最容易的。

　　美元/日圆空头现在等待跌破61.8%斐波那契水平后再进行新的押注

　　在144.40的支撑点附近未能维持，包含4月-5月反弹的50%回撤水平和4小时图上的200期简单移动均线（SMA），随后的下滑有利于看跌交易者。再加上小时/日线图上的负振荡器，验证了美元/日元汇率的短期负面前景。

　　从当前水平来看，143.25区域或61.8%斐波那契回撤水平可能在143.00整数关口之前提供一些支撑。接下来是142.80区域，或周四触及的两周低点，低于该水平，美元/日元汇率可能加速下跌，向142.40-142.35区域的下一个相关支撑位靠近，然后跌至142.00关口。

　　另一方面，若持续强势突破144.35-144.40的支撑转阻力，可能引发短期回补，并将美元/日元汇率推升至145.00心理关口。接下来是145.35-145.40的阻力位，或38.2%斐波那契回撤水平，若果断突破，可能会使短期偏向看涨交易者。